Kết quả điều tra ban đầu xác định, trong khoảng thời gian giữ chức trưởng phòng giao dịch Sa Đéc - Ngân hàng Kiên Long, Phan Ngọc Nu đã vay tiền của nhiều người để đáo nợ ngân hàng. Nhưng thực tế, Nu lại mang tiền đi mua đất và nhờ người thân đứng tên.
Đến hẹn trả nợ, Nu tuyên bố phá sản, không còn khả năng trả nợ rồi “ép” những người đã cho vay tiền mua đất với giá cao. Không đồng ý với kiểu “trừ nợ” của Nu, nhiều người đã làm đơn tố cáo đến cơ quan Công an.
Hiện Nu vẫn còn chiếm đoạt tài sản của nhiều người dân với số tiền hơn 2 tỷ đồng