Trong một thời gian dài, với những dự án "ảo" được vẽ trên giấy, Thấy đã thu gom giấy chứng nhận quyền sử dụng đất (GCNQSDĐ), kèm theo giấy ủy quyền thế chấp cho vay của hàng nghìn hộ dân ở các tỉnh: Bắc Giang, Thái Nguyên, Lạng Sơn, Yên Bái, Quảng Ninh…
Theo kết luận điều tra, vào khoảng giữa năm 2009, cơ quan ANĐT, Công an tỉnh Bắc Giang đã điều tra, xác minh và phát hiện có một số người trên địa bàn tỉnh Bắc Giang đứng ra thu gom GCNQSDĐ của người dân với số lượng lớn. Cầm đầu là Giáp Thị Thấy, Giám đốc Công ty TNHH Hưng Đức, có trụ sở tại thôn Tân Văn (Tân Dĩnh, Lạng Giang). Đối tượng này vốn là Chủ nhiệm HTX nuôi trồng thủy sản Tân Văn (Tân Dĩnh, Lạng Giang, Bắc Giang). Giáp Thị Thấy đã vay mượn tiền của nhiều cá nhân với hình thức vay lãi ngày, và lợi dụng tư cách pháp nhân HTX nuôi trồng thủy sản Tân Văn lập hồ sơ đề nghị vay vốn nhiều ngân hàng.
Đến tháng 9/2006, Thấy đã nợ các ngân hàng, cá nhân số tiền hơn 1 tỷ đồng, không có khả năng thanh toán. Sau đó, Giáp Thị Thấy đã bàn giao HTX cho người khác và đứng ra thành lập Công ty TNHH Hưng Đức đa ngành nghề.
Với vai trò Giám đốc, Thấy bỏ tiền thuê một số công ty lập hồ sơ dự án ma với số vốn của các dự án lên đến hơn 150 tỷ đồng, trong đó có "Dự án phát triển giống cây trồng, đầu tư trồng rừng kinh tế, cây lâm nghiệp, cây mây làm hàng thủ công mỹ nghệ, tạo vùng nguyên liệu chế biến xuất khẩu" ở xã Tân Mộc, huyện Lục Ngạn….
Mặc dù không được các cấp có thẩm quyền phê duyệt, nhưng đến đâu Thấy cũng "nổ" rằng dự án này đã được phê duyệt với tổng số vốn đầu tư nhiều tỷ đồng với lãi suất ưu đãi 0,5% và 0,7%/tháng, thời hạn vay dài 5-10 năm, để lừa đảo thu gom GCNQSDĐ kèm theo giấy ủy quyền. Thấy đã thu gom được hàng ngàn GCNQSDĐ lâm nghiệp kèm theo giấy ủy quyền của chủ hộ (có xác nhận của UBND xã sở tại) cho phép Thấy được sử dụng GCNQSDĐ thế chấp vay vốn tại các tổ chức tín dụng rồi lặn mất tăm. Khi bắt giữ và khám xét nơi ở của Thấy, cơ quan ANĐT thu được 671 "sổ đỏ" và 313 "sổ xanh" của các hộ dân ở các địa phương nói trên.
Khi bị bắt, Thấy khai nhận đã lừa đảo chiếm đoạt tài sản của hàng chục cá nhân, ngân hàng với số tiền hơn 4,7 tỉ đồng và 1.800 USD