Theo tài liệu điều tra, từ tháng 10/2008 đến tháng 4/2009, đối tượng Phú đã dùng thủ đoạn gian dối, sử dụng một lô hàng sắt thép là tài sản đã thế chấp tại Ngân hàng Thương mại cổ phần Sài Gòn Thương tín (Sacombank) đã vay nhiều tỷ đồng. Nhưng do cần tiền trả nợ các khoản vay đến hạn, Khuất Văn Phú đã lập khống hợp đồng mua bán sắt thép với 3 công ty khác nhau thể hiện bằng chứng từ giả, xuất hóa đơn giá trị gia tăng khống, biên bản giao nhận hàng hóa giả. Qua đó, tạo dựng thành bộ hồ sơ khống mới rồi đem thế chấp số tài sản này vào Ngân hàng TMCP quốc tế Việt
Cho đến nay, Công ty Phú Dương của bị can Khuất Văn Phú làm Giám đốc còn nợ gốc gần 8 tỷ đồng, nợ quá hạn hơn 626 triệu đồng, nợ lãi phạt quá hạn là hơn 6,4 tỷ đồng. Tổng cộng số tiền là gần 15 tỷ đồng mà ông Khuất Văn Phú không còn khả năng thanh toán cho Ngân hàng VIB
